Внимание: данный материал подготовлен исключительно в ознакомительных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Последняя неделя июля заставила многих участников рынка нервно следить за мониторами: российский рубль начал демонстрировать явную слабость к ключевым иностранным валютам. На международных площадках Forex и на Московской бирже курс доллара впервые за более чем три месяца преодолел психологическую отметку в 80 рублей.
Почему национальная валюта теряет позиции? Аналитики выделяют целый комплекс причин, создающих давление на курс. В их числе — волатильность мировых цен на нефть, завершение пикового периода налоговых выплат, ожидания ужесточения денежно-кредитной политики в США и, конечно, постоянный риск введения новых санкционных ограничений со стороны Вашингтона.
Август уже вступил в свои права, а этот месяц традиционно считается «недружелюбным» для курса рубля. В поисках стратегий выживания в новых реалиях эксперты «РБК Инвестиции» разобрались, какие финансовые инструменты могут не только спасти сбережения, но и принести прибыль на фоне девальвации.
Инструменты для заработка: от облигаций до золота
Валютные облигации: двойной удар по инфляции
Владимир Чернов, аналитик Freedom Global, считает, что наиболее сбалансированным решением станут валютные облигации российских эмитентов. Суть стратегии проста: инвестор получает доход в двух направлениях. Во-первых, это регулярные купонные выплаты, а во-вторых — рост рублевой стоимости самого номинала при падении курса рубля.
«Представьте: долларовая облигация дает 6–8% годовых, а рубль за это время проседает еще на 10%. В итоге ваша рублевая доходность окажется существенно выше, чем если бы вы просто держали доллары "под подушкой"», — поясняет эксперт.
При выборе бумаг Чернов советует ориентироваться на крупных экспортеров с понятным источником валютной выручки, устойчивым денежной массой и умеренным долгом. Для консерваторов лучше выбирать выпуски со сроком погашения от одного до трех лет — они менее чувствительны к рыночной турбулентности. При этом специалисты Freedom Global напоминают: важно тщательно проверять кредитное качество, ликвидность и условия расчетов.
Квазивалютные инструменты: ставка на доходность
Алексей Головинов, главный аналитик по финансовым рынкам «Вектор Капитал», предлагает обратить внимание на квазивалютные облигации. Их преимущество в том, что инвестор получает не только переоценку номинала, но и сами купоны, которые могут значительно поднять общую доходность.
Эксперты «Вектор Капитала» делят такие бумаги на две категории. Для тех, кто готов к высокому риску, интересны выпуски химического холдинга «Полипласт» (выпуск П02-БО-08 с погашением в январе 2027 года, доходность в юанях около 18%). Для более осторожных стратегий подойдут бумаги «Эн+ Гидро» (выписка 001PС-10, погашение в июне 2028 года, доходность в юанях около 9,5%) или ГТЛК (выпуск 001P-22, погашение в августе 2029 года, доходность в долларах около 10%).
Золото: классический защитный актив
Золото и фьючерсы на него — инструменты, чья судьба напрямую зависит от биржевой котировки драгметалла. В «Вектор Капитале» полагают, что цена на золото может демонстрировать рост как минимум до сентябрьского заседания ФРС США. Более того, фьючерс на золото работает как отличный хедж: его стоимость в рублях автоматически подстраивается под девальвацию национальной валюты.
Валютные фьючерсы: игра на повышенных ставках
Если вы ищете способ заработать напрямую на росте курса доллара, евро или юаня, можно использовать валютные фьючерсы. Валерия Попова, старший аналитик «Риком-Траст», отмечает, что это эффективный, но опасный путь.
Инструмент подходит только опытным игрокам из-за использования кредитного плеча — механизма, позволяющего торговать на суммы, превышающие ваш капитал за счет займа у брокера. Важно помнить: за использование плеча брокер берет процентную ставку, которая зачастую выше банковской, а в случае неудачной сделки ваш залог может быстро исчезнуть.
Акции экспортеров: прибыль на разнице курсов
Еще один классический способ — покупка акций компаний, ориентированных на внешний рынок. По словам Валерии Поповой, такие предприятия выигрывают от слабого рубля: их выручка приходит в валюте, а из# издержки остаются в рублях. Это ведет к росту прибыли и, как следствие, к росту котировок и дивидендов.
Однако в Freedom Global предостерегают от излишнего оптимизма. Акции — это не «чистая» ставка на курс. Их цена зависит от огромного количества факторов: цен на нефть и газ, санкционного давления, налоговой нагрузки и даже внутренней инвестиционной политики компаний.
Готовые решения и консервативная защита
Для тех, кто не хочет самостоятельно собирать портфель, существуют биржевые фонды (БПИФ или ETF). В «Риком-Траст» их называют очень удобным инструментом: управляющая компания уже сделала всю работу за вас, сформировав корзину активов с валютной защитой или акциями экспортеров.
Если же ваша цель — лишь сохранить то, что есть, можно прибегнуть к покупке наличной валюты или юаней на брокерский счет. Но специалисты Freedom Global подчеркивают: это скорее страховка, а не способ заработка. Сама по себе валюта не приносит процентов, она лишь защищает от обесценивания рублевого капитала.
Итоговые рекомендации: как собрать портфель?
Профессионалы сходятся в одном: универсальной таблетки не существует, всё зависит от вашего аппетита к риску.
• Валерия Попова («Риком-Траст»): Советует комбинировать прямые ставки на экспортные акции с валютными фондами, которые будут служить долгосрочным «страховочным тросом».
• Владимир Чернов (Freedom Global): Предлагает сделать ставку на качественные валютные облигации, выделить четверть валютной части под золото и добавить небольшую долю акций устойчивых экспортеров, избегая при этом рискованных фьючерсов.
• Александр Иванов («Ингосстрах-Инвестиции»): Рекомендует либо подбирать индивидуальный набор валютных облигаций, либо использовать готовые паи фондов. Главное правило — уровень риска должен соответствовать вашей личной готовности к потерям.
Опубликовано: 2 августа 2026, 06:44 | Время чтения: 4 мин | Теги: рубль, курс, доллар, валютный рынок, девальвация
